공모주 청약 할까 말까? 아주스틸 공모주 청약 균등배정 비례배정 의무보유확약비율 유통가능물량 주간사 공모가

아주스틸(유가)

 

공모주 청약 할까 말까? 아주스틸 공모주 청약 균등배정 비례배정

 

아주스틸 공모주 청약 균등배정 비례배정

 

 

청약일 8.9~10

 

환불일 8.12 (D+2)

 

상장일 8.20

 

희망 공모가 12700~15100

 

확정 공모가 15100원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1776.9:1

 

의무보유확약 16.33%

 

유통가능물량 22.91% 

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 미래에셋대우 86,000주(100%) / 172,000주(200%)

아주스틸 균등배정 비례배정 1일차 경쟁률 (상장일 환불일 공모주 청약 미래에셋대우)

 

1. 공모 개요

 

 

공모가 15100원 * 6,937,500주 = 약 1048억원 모집합니다.

공모가 15100원 기준 시가총액 약 3994억원입니다.

 

유가증권(코스피) 상장입니다.

 

"당사는 철강재(냉연강판, 아연도금강판, 알루미늄강판 등) 표면을 다양한 색조와 무늬로 표현하여 외관을 미려하게 한 강판(컬러강판)을 제조하여, 주로 세계적인 가전회사(LG전자, 삼성전자)의 프리미엄급 제품 외관 소재로 사용되고 있습니다.

 

당사의 사업부문은 "철강사업", 사업부는 "영상가전(TV)", "생활가전(냉장고, 세탁기 등)", "자동차(전기/하이브리드차 Cell Cover, 차량용 LED 조명 등) 부품", "건재(태양광 구조물 등)", "트레일러 소재(상업용 자동차)" 사업 등으로 구성되어 있습니다.

 

당사의 주요 생산품목인 고급재용 영상가전 및 냉장고용 컬러강판의 수요는 오히려 증가하였으며, 이에 따라 당사의 연결기준 매출액은 12.5%(‘19년 매출액: 5,064억, ‘20년 매출액: 5,697억) 증가하였습니다.

 

당사는 전체 출하량 중 5~6% 비중을 차지하고 있어 업계 5위 수준입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 57.7% + 구주매출 42.3% = 6,937,500주 모집합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

일반청약자 배정은 균등방식 50% + 비례방식 50%로 배정합니다.

 

 

3. 공모가 산정

 

 

유사회사의 2020년 2분기 ~ 21년 1분기 실적 기준 평균 PER 21.8배.

 

 

 

아주스틸의 2020년 2분기 ~ 21년 1분기 실적에 유사회사의 평균 PER 21.8배를 적용하면 주당 평가가액 18393원.

 

 

 

약 17.9% 할인되어 15100원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

상장을 통해서 조달된 재원을 활용하여 김천 리쇼어링 공장의 2차 투자로 신제품 생산을 위한 디지털 프린팅 Color Coating Line(#4. CCL) 설비를 도입할 계획이며, 이와 함께 원가절감형 원소재 조달용 Continuous Galvanizing Line (CGL) 설비를 신규로 증설할 예정입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

 

 

글로벌 가전기업 및 관련 벤더사들을 대상으로 판매한 매출비중은 당사 2020년, 2021년 1분기 매출액의 63.7% 및 71.%를 차지하고 있습니다.

 

지속적인 거래를 통해 안정적인 매출처를 확보하였다는 측면에서 긍정적인 부분이 있으나, 매출처 편중에 따른 위험 역시 존재합니다.

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20% 되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 55% 배정됩니다.

 

만약 우리사주조합에 실권이 발생할 경우 일반청약자에 최대 30%, 기관투자자에 최대 75%까지 배정될 수 있습니다.

 

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 162,500주 있습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 1.93% + 공모주주 20.98% = 22.91% (6,060,000주, 약 915억원)

 

유통가능 구주물량이 있긴 하지만, 유통가능물량의 대부분은 공모주주 물량이 차지합니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 2020년 순이익은 역성장하였습니다.

 

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1776.9:1

 

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

위의 표에서 신청수량 기준 비율이 잘못되었습니다.

참여건수 기준 비율을 그대로 붙여놓은 것 같네요^^;;;

 

신청수량 기준 비율

15100원 초과 63.56%

15100원 29.22%

12700원 ~ 15100원 미만 0.08%

가격 미제시 7.14%

 

 

확정공모가인 15100원 초과 ~ 가격 미제시가 70.7%

15100원 제시 29.22%

15100원 미만 가격 제시 0.08%

 

15100원 이상 가격 제시가 99.92%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

 

7번, 의무보유확약 16.34% 있습니다.

 

 

수요예측 결과는 아주 양호하네요.

 

1700:1을 넘는 경쟁률,

3건을 제외하고 모두 확정공모가 이상 가격 제시,

70%가 상단 초과 제시하였음에도 밴드 상단 공모가 확정,

확약도 16.34%로 나쁘지 않은 수준.

 

상장일 유통가능물량도 대부분 공모주주물량이고, 900억원대로 크게 부담스럽지 않구요.

 

 

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